Hoe om te skryf Gedek Oproepe: 5 Wenke vir Sukses Wat is 'n bedekte oproep? A "gedek call" is 'n inkomste-produserende strategie waar jy verkoop, of "skryf", call opsies teen aandele van voorraad wat jy reeds besit. Tipies, sal jy een kontrak verkoop vir elke 100 aandele van voorraad. In ruil vir die verkoop van die call opsies, wat jy versamel 'n opsie premie. Maar dit premium kom met 'n verpligting. As die koopopsie jy verkoop uitgeoefen deur die koper, kan jy verplig wees om jou aandele te lewer van die onderliggende voorraad. Gelukkig, het jy al die eienaar van die onderliggende aandeel, sodat jou potensiële verpligting is "bedek" - vandaar die naam van hierdie strategie, "bedekte oproep" skryf. Moenie vergeet nie, soos alle strategieë, bedek oproepe is onderhewig aan transaksiekoste. Hierdie strategie behels twee ambagte en het twee kommissies dus: een om die voorraad aan te koop en die een na die oproep te verkoop. Op TradeKing, die kommissie vir hierdie handel is $ 4,95 tot die voorraad te koop, plus $ 4,95 plus 65 sent per kontrak om die oproep te verkoop. Begin Trading Options vir $ 4,95 + 65 ¢ per kontrak Hoekom gedek oproepe skryf? Wanneer jy bedekte oproepe te verkoop, is jy gewoonlik hoop om jou aandele van die onderliggende aandeel te hou terwyl genereer ekstra inkomste deur middel van die opsie premie. Jy sal wil hê dat die aandele prys onder jou trefprys te bly, sodat die opsie koper nie gemotiveerd sal wees om die opsie uit te oefen en gryp jou aandele weg van jou. Op dié manier, sal die opsies verval waardeloos, sal jy die hele opsie premie op verstryking hou en jy sal ook hou van jou aandele van die onderliggende aandeel. As jou aandele prys is neutraal of val 'n bietjie, maar jy nog steeds wil hou op die aandele langer termyn, skryf gedek oproepe kan 'n goeie manier om ekstra inkomste op jou lang posisie verdien. Maar onthou, jy het ook 'n aandeelhouer, sodat jy waarskynlik wil die waarde van jou aandele te verhoog - net nie genoeg om jou bedekte oproep se trefprys getref. Dan sal jy nie net hou die premie van die opsies koop, sal jy ook voordeel trek uit styging die aandele 'in waarde. Jy regtig lief die lewe as dit gebeur. 'N Voorbeeld van 'n bedekte oproep in aksie Stel jou voor wat jy reeds besit 100 aandele van XYZ. Jy gekoop het vir $ 25 elk, plus die kommissie van $ 4,95, en nou XYZ verhandel teen $ 50 - maar dit lyk nie of waarskynlik veel styg in die kort termyn. Tog, jy langtermyn optimisties oor XYZ en wil om te sien of jy 'n bietjie ekstra kontant kan maak terwyl hulle wag vir 'n groter bult in die voorraad. In Januarie, jy verkoop een bedekte oproep kontrak op XYZ. Kom ons sê die opsie wat jy verkoop het Maart verval en 'n trefprys van 55. Die premie wat jy versamel is $ 2,50 per opsie, of $ 250 ($ 2,50 x 100 aandele = $ 250) minder kommissies van $ 5,60. As XYZ bly om $ 50 tot Maart verval, sal die oproep out-of-the-geld wees. Dit beteken dat die koop van die voorraad vir die trefprys ($ 55) is duurder as die aankoop van die voorraad in die ope mark ($ 50). So het die opsie koper sal waarskynlik nie die oproep te oefen en die opsie sou waardeloos verval. Jy sak die $ 250 premie en hou jou 100 aandele van XYZ. Hou in gedagte, so lank as wat die opsies wat jy verkoop dit nie kry nie uitgeoefen is, kan jy hierdie maneuver herhaal elke maand, verkoop bykomende gedek oproepe teen dieselfde aandele van voorraad. Wat gebeur as die voorraad skiet deur die dak? Wat gebeur as jy 'n bedekte oproep skryf - en dan jou onderliggende voorraad skiet hemelwaarts, meer as die opsie se trefprys? In daardie geval, sal die opsie koper het rede om sy of haar oproep opsie uit te oefen, want die aankoop van die voorraad vir die trefprys is goedkoper as die aankoop van die voorraad in die ope mark. Dit staan bekend as om in-die-geld. In daardie scenario jou aandele meestal geneig weg genoem sal word van jou. Jy kan hartseer om te deel met jou voorraad en mis nie uit op 'n paar van daardie winste wees - maar die scenario hou 'n paar voordele vir jou. Byvoorbeeld, kom ons dink XYZ lote van $ 50 tot $ 65, en jy het 'n Maart 55 gedek oproep verkoop. In hierdie scenario, die opsie koper is uiters waarskynlik sy of haar reg uit te oefen om die onderliggende aandele te koop. Na alles, die opsie oproep kan die koper om XYZ te koop teen slegs $ 55 wanneer almal moet $ 65 te betaal - 'n verskil van $ 10 per aandeel. Soos die bedekte oproep skrywer, het jy nie te sleg nie uitgemaak. Wanneer jy die oproep verkoop, The Stock is $ 50, en nou is jy wisseling in op $ 55 - dit is 'n wins van 10% op die voorraad alleen. Plus jy die $ 2,50 premie wat u ingesamel by die verkoop van die bedekte oproep in die eerste plek te hou - 'n bykomende 5%. Nie sleg. Elke keer as jy in 'n bedekte oproep posisie betree, moet jy bereid wees om te deel met die voorraad op die trefprys wees. So kies 'n trefprys wat sal verantwoordelik wees vir genoeg winste wat jy nie jammer voel vir jouself as jou voorraad raak genoem weg. Wat is "opdrag"? Soos vroeër aangedui, as jy 'n bedekte oproep te verkoop, jy aanvaar 'n verpligting in ruil vir die opsie premie wat jy versamel. Jou onderliggende aandele van voorraad kan word "met die naam" weg van jou as die opsie koper verkies om te oefen. Ons sê "mag" hier, want dit is nie gewaarborg dat jy gevra word om hierdie verpligting na te kom. Dit hang af of jy opgedra. Hier is hoe die opdrag proses werk. "Opdrag" gebeur deur middel van 'n ewekansige lotto stelsel wat deur die Options Clearing Corporation (OCC). Wanneer die OCC 'n kennisgewing oefening kry, is dit ewekansig toegewys aan 'n lid skoonmaak maatskappy. Op sy beurt het jou makelaars ken lukraak oefening kennisgewings te kort opsies posisies op hul boeke. Dit is dus moontlik dat jy sal toegeken word deur middel van hierdie proses. Natuurlik, dit is ook moontlik dat jy sal slaan uit skotvry. Maar as die koopopsie jy verkoop is meer as 'n paar sent in-die-geld op die vervaldatum, die kans om te ontsnap opdrag is hoogs onwaarskynlik. Daarbenewens, hoewel oefening hang gewoonlik oor of die opsie is in - of out-of-the-geld, 'n opsie koper kan kies om sy of haar keuse uitoefen enige tyd tot verstryking, vir een of ander rede, of dit sin maak of nie. Soos jy waarskynlik weet, hoef mens nie altyd optree in 'n rasionele wyse. Wat is die risiko's in bedekte oproep skryf? Hoewel bedekte oproep skryf oor die algemeen beskou as 'n redelik konserwatiewe opsie strategie, daar is risiko's. Onthou, as 'n bedekte oproep skrywer wat jy dra twee hoede: Jy is 'n oproep verkoper en jy ook 'n aandeelhouer. Daalrisiko as 'n aandeelhouer. Indien die waarde van jou onderliggende aandele aansienlik daal, sal die verlies van die hou van die voorraad waarskynlik swaarder as die wins van die opsie premie ontvang. Beperk onderstebo as 'n aandeelhouer. Voor die verkoop van 'n bedekte oproep, as 'n aandeelhouer wat jy het onbeperkte potensiaal onderstebo uit die besit van die voorraad. Wanneer jy begin skryf gedek oproepe, jou potensiaal wins uit die besit van die voorraad is beperk tot die wins wat jy kan besef as die aandeelprys die trefprys van die opsie bereik. Op 'n stadium na dit gebeur, die aandele sal waarskynlik "genoem weg" en jy sal die aandele te verkoop vir die trefprys. Hoe Jy kan suksesvol gebruik Gedek Oproepe Wenk 1: Hou wisselvalligheid (waarskynlikheid van aandele prys beweging) in gedagte. Skryf gedek oproepe werk die beste op aandele met opsies wat uitstal medium geïmpliseer wisselvalligheid. Dit beteken dat jy wil 'n voorraad wat die vermoë om te beweeg het gebruik, maar in 'n ietwat voorspelbare wyse. As geïmpliseer wisselvalligheid te laag is, sal die opsie premie wat jy versamel ook geneig wees lae. As geïmpliseer wisselvalligheid is hoog is, sal die premies ook hoër wees, maar daar is 'n trade-off. Hoe hoër die geïmpliseer wisselvalligheid, hoe groter is die waarskynlikheid vir die voorraad om aansienlik in enige rigting beweeg. Dit kan beteken jy het 'n hoër kans dat jou voorraad weg as die prysstygings, of die neem van 'n verlies genoem indien die voorraad skerp daal. Onthou: As die prys styg genoeg dat die oproep koper die opsie uitoefen en noem jou voorraad posisie weg van jou, het jy nie meer 'n aandeelhouer wees - verset teen u om deel te neem in die toekoms winste in die voorraad buite die trefprys. Met ander woorde, moet medium wisselvalligheid genoeg premie op die handel moeite werd te maak, terwyl die vermindering van die bedrag van die onvoorspelbaarheid gevind met 'n hoë-wisselvalligheid voorrade te voorsien. Net jy kan besluit watter soort opsie premie hierdie strategie werd uitvoering sal maak. Een laaste gedagte vir Tip 1: geïmpliseer wisselvalligheid kan slegs bepaal word met behulp van 'n opsie prysing model. Terwyl hierdie inligting nuttig in jou besluitnemingsproses kan wees, dit is nog steeds hipotetiese. Weereens, geïmpliseer wisselvalligheid is geneig om die waarskynlikheid van 'n voorraad wisselende dui. Maar hou in gedagte, kan dit nie uit sy beurt om die saak in die werklike wêreld. Wenk 2: Moenie paniekerig raak as jy opgedra. As jy geroep is op te stock lewer, kan dit as 'n verrassing. Sommige bedekte oproep skrywers bekommer oor die verlies van 'n langverwagte voorraad posisie op hierdie manier. Maar jy het meer keuses in hierdie situasie as jy kan besef. Kom ons sê jy het 100 aandele van XYZ per jaar oor die afgelope vyf jaar gekoop het, en met elke nuwe aankoop, die prys is hoër is as die vorige een. Dan skryf jy een bedekte oproep teen jou hoewes. As jy opgedra, kan jy die spesifieke lot van aandele wat jy wil red uit al die aandele van XYZ dat jy die eienaar kies. Die beste plan van aksie kan wees om die duurste aandele van XYZ jy meer onlangs gekoop lewer, en hou die goedkoper mense wat jy vroeër gekoop. Op dié manier kan jy vermy verwek 'n groot belasting faktuur te danke aan kapitaalwinsbelasting op jou voorraad. (Onthou dat jou belasting kommer is spesifiek vir jou. Maak seker dat jy die advies van 'n belasting professionele wanneer besluite geneem word soos hierdie te soek.) As jy liewer nie wil laat gaan van enige van die voorraad wat jy hou, dit is ook okay. Dit is moontlik om die voorraad in plaas koop op marge in die ope mark en lewer daardie aandele. Dit sal jou 'n beter beheer van die belastinggevolge en jou lang termyn posisies gee. Maar in ag neem dat as jy wil nuutverworwe aandele te lewer wat jy nodig het om te verwag van jou opdrag en koop die aandele in die opmars van die ontvangs van die kennisgewing opdrag. Verder, die koop van voorraad op marge het sy eie risiko's. Marge is in wese 'n lyn van krediet vir die aankoop van voorraad, waarvoor jy 'n minimum betaling af en betaal jou makelaar 'n rentekoers. As die mark beweeg teen jou skielik, kan u verwag word om vinnig te voeg tot hierdie laer as betaling in wat genoem 'n "marge oproep". Lees meer oor die risiko's van marge om hierdie hulpmiddel oordeelkundig gebruik. Aflaai TradeKing se Marge ooreenkoms hier. Wenk 3: vooraf te weet wat jy sal doen as die voorraad gaan. Jy sou tipies skryf 'n bedekte oproep op 'n voorraad waarop jy lomp in die langtermyn is. As die voorraad gaan Suid-, dit help om 'n plan in plek te hê. Na alles, niemand hou dit wanneer aandele daal. Maar weereens, jy het meer keuses as wat jy dink. In teenstelling met wat baie beleggers aanvaar, verkoop 'n oproep maak jy nie slot in jou posisie tot verstryking. Jy kan altyd terug te koop die oproep en verwyder jou verpligting om voorraad te lewer. As die voorraad gedaal het sedert jy die oproep verkoop, mag jy in staat wees om die oproep terug te koop teen 'n laer koste as die aanvanklike verkoopprys, om 'n wins op die opsie posisie. Die terugkoop verwyder ook jou plig om voorraad te lewer as wat. As jy kies, kan jy dan stort jou lang voorraad posisie, die voorkoming van verdere verliese indien die voorraad gaan voort om te daal. Wenk 4: Oorweeg koop-skryf. As jy aangetrokke is tot bedekte oproepe as 'n deurlopende inkomste strategie, kan jy die voorraad te koop en te verkoop die opsie oproep in 'n enkele transaksie. Dit staan bekend as 'n "koop-skryf". Die koop-skryf handel skerm TradeKing maak handel hierdie strategie eenvoudig, omdat jy jou bestelling vir die voorraad aankoop en die verkoop van die opsie gelyktydig kan betree. Koop-skryf bied meer as gerief. Vir een ding, verminder jy jou mark risiko deur nie beenkap in die strategie. (Wanneer jy in 'n multi-been opsie posisie in meer as een transaksie, wat is die naam "beenkap" in die handel.) Omdat 'n baie kan gebeur tussen een handel en die volgende, selfs al is hulle net 'n paar oomblikke van mekaar af, beenkap in 'n posisie kan 'n paar ekstra risiko's inhou. Dit gesê, met behulp van 'n multi-been posisie kan ook lastig wees. Jy sal aangaan twee kommissies en dit kan komplekse belasting behandeling behels, afhangende van jou persoonlike situasie. Wees seker dat jy check met 'n belastingadviseur voor die handel 'n koop-skryf. Wenk 5: Vergelyk "statiese" versus "As sogenaamde" opbrengste. Gedek oproepe is 'n manier om inkomste te verdien op jou lang voorraad posisies bo en behalwe enige dividende die voorraad kan betaal. "Statiese" en "as sogenaamde" opbrengste help om uit te vind of die verkoop van die oproep maak sin vir jou beleggingstrategie. "Statiese return" op 'n bedekte oproep verwys na die scenario waarin jy 'n bedekte oproep te verkoop en die voorraad nie beweeg nie - sodat jy, soos die skrywer, by die premie as inkomste te hou. "As sogenaamde terugkeer" veronderstel opdrag nie plaasvind nie en jy die voorraad te lewer op die trefprys. Jy moet die wiskunde vir beide van hierdie scenario's te doen voordat die duik in gedek oproep skryf. Hierdie getalle is belangrik om te verseker dat jy besig om jou te belê doelwitte by die implementering van hierdie strategie, en dat jy tevrede wees met jou opbrengste in die geval van óf uitkoms. TradeKing kliënte kan vind "statiese" en "as sogenaamde" opbrengste onder die Options kettings in die Quotes + Navorsing spyskaart. Sodra in die ketting bladsy, kies "Gedek Oproepe" uit die drop-down menu in die veld ketting Tipe. Hou in gedagte, nie een van hierdie pre-bereken projeksies sluit kommissies of fooie vir jou handel, wat albei sal opbrengste verminder. As jy meer van 'n doen-dit-selfde is, hier is 'n voorbeeld van hoe jy die verskillende opbrengste insluitend kommissies en fooie kan bereken. (Hierdie syfers neem jy handel dryf 'n koop-skryf en gebruik die koste basis van $ 50 vir die voorraad.) Berekening Gedek Call Opbrengste Bel verkoop: Maart 55 oproep Call premie: $ 2,50 Aandele prys ten tyde van bedekte oproep handel: $ 50 Aantal aandele verhandel: 100 Aantal kontrakte verhandel: 1 Opdrag kommissie - indien opgedra: $ 4,95 Ten slotte… Gedek oproepe kan 'n handige strategie om inkomste op jou Holdings bo en behalwe enige dividende genereer wees. Tipies, sal jy bedekte oproepe op aandele in die rigting wat jy langtermyn lomp, maar nie verwag groot winste in die onmiddellike toekoms te skryf. Hulle kan veral nuttig op aandele wat staande of ondervind 'n klein duik in die kort termyn is nie. Maar wees versigtig. Soos met enige ander opsie strategie, bedek oproepe is nooit 'n ding is seker. Jy moet jou risiko's te verstaan en betree die handel met 'n plan vir alle moontlike uitkomste. Kry $ 1000 in Free Trade Commission Vandag!
No comments:
Post a Comment